Crowdfunding, crowdlending y crowdfarming agrícola: en qué se diferencian

Comunicación publicitaria. Este artículo ofrece información general y no es asesoramiento jurídico, fiscal o tributario, financiero o de inversión, ni una recomendación personalizada, una oferta o una invitación a invertir. Cada proyecto tiene sus propios riesgos; antes de decidir, consulta la Ficha de Datos Fundamentales de la Inversión y la documentación de la oferta y, si lo necesitas, pide asesoramiento independiente.

La diferencia está en lo que adquieres: en el crowdfunding de inversión participas en el capital de una empresa; en el crowdlending prestas dinero; y en el crowdfarming basado en compra de cosechas pagas por alimentos y servicios asociados. Los dos primeros pueden generar un rendimiento financiero, pero también pérdidas. En el tercero, lo contratado es la entrega de producto, no intereses ni acciones.

Hay un matiz importante: crowdfunding es el término general para la financiación colectiva e incluye modalidades de donación, recompensa, préstamo e inversión. Por tanto, el crowdlending es una modalidad de crowdfunding, no su contrario. Para que la comparación resulte útil, aquí distinguimos el equity crowdfunding, el préstamo colectivo mediante plataformas y la compra de cosechas. Que una operación se anuncie como «agrícola» no determina su contrato ni su regulación.

Comparativa: qué aportas y qué recibes en cada modelo

Equity crowdfunding agrícola: invertir en una empresa no equivale a comprar una finca

En una operación de capital, lo decisivo es identificar qué entidad emite las acciones o participaciones y qué derechos incorporan. Participar en una sociedad que explota una finca no implica que pases a ser propietario directo de una parcela, de un árbol o de una parte de la cosecha.

El retorno puede proceder de dividendos o de vender la participación por un importe superior al pagado. También puede no haber distribución de beneficios, no encontrarse comprador o venderse con pérdidas. Si la empresa capta nuevo capital, conviene revisar cómo afectan las nuevas emisiones a tu porcentaje y qué derechos tienes como socio.

Antes de comparar rentabilidades objetivo, identifica la valoración de entrada, el destino del dinero, los costes, los derechos económicos y de voto y las restricciones de transmisión. La introducción de Fellow Funders a los tipos de inversores en equity crowdfunding ayuda a situar esta participación en capital, distinta de prestar dinero.

Crowdlending agrícola: prestar con vencimiento no elimina el riesgo de impago

En el crowdlending, el inversor presta dinero y el prestatario asume las obligaciones de devolución pactadas. Hay que distinguir el tipo de interés contractual del resultado que finalmente obtiene el inversor: si existen impagos, retrasos o costes, ese resultado puede ser inferior al previsto o negativo.

La ficha y el contrato deben permitir responder a preguntas concretas: ¿quién debe devolver el dinero?, ¿se amortiza en cuotas o al final?, ¿hay periodo de carencia?, ¿qué gastos soporta el inversor?, ¿qué ocurre ante un impago? Si se anuncian garantías, es necesario comprobar qué cubren, su prioridad frente a otros acreedores y cómo se ejecutarían. Una garantía no equivale a recuperación automática.

En un negocio agrícola, compara los vencimientos con el momento en que se cobra la venta de la producción. Un préstamo que vence antes de esos cobros requiere otra fuente de liquidez. No existe un plazo universal para el crowdlending agrícola: manda el calendario documentado de cada operación.

Crowdfarming: recibir alimentos no es obtener rentabilidad financiera

Cuando el contrato consiste en reservar o comprar productos, el pago da derecho a lo especificado en el pedido. No debe presentarse como una inversión con intereses ni como una adquisición de acciones. Tampoco puede deducirse del término «adopción» que se transfiera la propiedad del árbol o del terreno.

Como ejemplo de negocio real, las condiciones de uso y compra de CrowdFarming explican que, salvo indicación contraria, las compras consisten en reservar productos o cosechas y los servicios detallados. También describen cómo las condiciones climáticas pueden retrasar o cancelar pedidos y las soluciones ante productos no recibidos o en mal estado.

Por eso, antes de comprar conviene revisar cantidades, gastos de envío, fechas estimadas, renovación del servicio y condiciones de cancelación o compensación. Estas condiciones corresponden a ese proveedor: no deben atribuirse automáticamente a cualquier iniciativa que utilice la palabra crowdfarming.

Cómo comparar riesgos y plazos sin quedarse en etiquetas

Ejemplo hipotético, no una oferta de Fellow Funders: una empresa agrícola necesita financiar su actividad. Si vende participaciones, quien aporta capital asume el resultado del negocio como socio. Si obtiene un préstamo, debe atender el calendario de pagos aunque la campaña no alcance lo previsto. Si comercializa por adelantado cajas de fruta, debe cumplir las condiciones de entrega del pedido. La misma actividad productiva puede dar lugar a relaciones jurídicas distintas.

Para una operación financiera, una revisión concreta del proyecto puede plantear estas preguntas:

• Producción: ¿en qué datos se basa la cosecha prevista y qué ocurriría con menores rendimientos o restricciones de agua?

• Ingresos: ¿hay contratos de venta o se están utilizando estimaciones de precios y demanda?

• Costes: ¿cómo afectarían mayores gastos de energía, riego, mano de obra o transporte?

• Tesorería: ¿cuándo se paga cada gasto y cuándo se cobra la producción? ¿Qué financiación cubriría un retraso?

• Salida: ¿de dónde procedería el dinero para devolver el préstamo o quién podría comprar la participación?

Son preguntas para contrastar hipótesis, no afirmaciones sobre un proyecto concreto. Fellow Funders desarrolla este enfoque en su guía sobre cómo analizar una oportunidad mediante su Informe de Valoración Objetiva. El análisis sirve para conocer supuestos y riesgos; no elimina la posibilidad de pérdida.

Para profundizar en las previsiones y en la recuperación de la inversión, resulta pertinente su explicación de proyecciones financieras y posibles vías de salida. Una salida prevista en el plan no garantiza que exista comprador, que se alcance ese precio ni que se respete esa fecha.

Qué supervisa la CNMV y qué no significa esa supervisión

El Reglamento (UE) 2020/1503 sobre financiación participativa para empresas establece el marco de los servicios comprendidos en su ámbito, entre ellos la facilitación de préstamos y determinadas operaciones con valores o instrumentos admitidos. No convierte cualquier iniciativa llamada crowdfunding o crowdfarming en una operación supervisada. Hay que comprobar el proveedor, el instrumento y el servicio concreto.

Para las ofertas sujetas a ese marco, el artículo 23 exige una ficha de datos fundamentales de la inversión y advierte de la posible pérdida parcial o total. También aclara que la oferta no ha sido verificada ni aprobada por las autoridades competentes y que la inversión no está cubierta por los sistemas de garantía de depósitos ni por los sistemas de indemnización de inversores contemplados en ese artículo.

El artículo 22 establece para los inversores no experimentados potenciales un periodo de reflexión precontractual de cuatro días naturales desde la oferta de inversión o expresión de interés. Permite revocarla sin justificar la decisión y sin sanción. No es un derecho a vender la inversión en cualquier momento después.

Fellow Funders PSFP, S.A. figura en el registro oficial de la CNMV con el número 2 y fecha de inscripción de 10 de noviembre de 2022, según su ficha como proveedor de servicios de financiación participativa. Esa inscripción identifica al proveedor autorizado; no garantiza la rentabilidad ni la devolución del dinero de cada proyecto.

Preguntas frecuentes sobre financiación colectiva agrícola

¿Crowdfunding y crowdlending son lo mismo?

No exactamente. Crowdfunding es la categoría general y crowdlending es su modalidad de préstamo. Si la comparación es con equity crowdfunding, la diferencia es ser acreedor frente a ser socio.

¿Adoptar un árbol me convierte en inversor?

No por el nombre del servicio. Si contratas productos y servicios asociados, actúas como comprador. Para hablar de inversión en capital o préstamo debe existir el instrumento y el contrato correspondientes.

¿Cuál de estos modelos ofrece más seguridad?

No puede determinarse solo por la etiqueta. En una inversión financiera importan el deudor o la empresa, la documentación, los riesgos, las garantías y la liquidez. En una compra importan el producto y las condiciones de entrega y reclamación. La supervisión de una plataforma no asegura el resultado económico del proyecto.

La comprobación inicial es sencilla: consiste en identificar si el documento sitúa al participante como socio, acreedor o comprador. Después pueden revisarse qué derechos corresponden en cada caso, cuándo podrían ejercitarse y qué consecuencias prevé el contrato ante un incumplimiento. Este contenido es informativo y no constituye una recomendación personalizada de inversión.