Parte II: El momento de la inversión
La semana pasada comenzamos nuestra trilogía sobre cómo convertirme en inversor alternativo con un artículo sobre los aspectos a tener en cuenta antes de invertir. Hoy os hablamos sobre el momento en el que tomamos la decisión de invertir ¿Qué debería hacer todo buen inversor si quiere introducirse en el mundo de la inversión alternativa? ¿Cuáles son los pasos que debe seguir? ¿Qué beneficios fiscales importantes ofrece la inversión alternativa?
La primera idea que queremos resaltar es que si quieres introducirte en el mundo de la inversión alternativa en startups no lo hagas de forma individual sino hazlo a través de una plataforma de financiación participativa o PFP, en donde vas a invertir de forma conjunta con otros inversores, profesionales o aficionados, que tienen objetivos similares a los tuyos.
Si has decidido invertir a través de una PFP, debes saber que, conforme a la regulación actual, existen dos tipos de inversores: el acreditado y el no acreditado.
- El inversor acreditado se corresponde con personas físicas que, o bien acreditan un servicio de asesoramiento financiero por parte de una empresa de servicios de inversión autorizada, o bien tienen un patrimonio superior a 100.000 €, o bien han percibido unos ingresos superiores a las 50.000 € en los últimos 12 meses.
- Si el inversor acreditado es una persona jurídica, estas deben cumplir 2 de las siguientes 3 condiciones:
- Que el total de su activo sea igual o superior al millón de euros.
- Que el importe de su cifra anual de negocios sea igual o superior a los 2 millones de euros.
- Que sus recursos propios sean iguales o superiores a 300.000 €.
- Todo inversor que no cumpla las anteriores condiciones será considerado un inversor no acreditado.
Los inversores acreditados pueden invertir de forma ilimitada. Por su parte, los no acreditados, tienen la inversión limitada a 3.000 € por proyecto, y un total de 10.000 € en los últimos 12 meses.
Una vez tenemos claro el tipo de inversor que somos, ha llegado el momento clave, la inversión en las startups. Desde Fellow Funders hemos elaborado una lista con lo que hemos denominado “los diez mandamientos de la inversión alternativa” que te recomendamos que utilices como guía para realizar tu inversión de forma profesional e “inteligente” con el fin último de intentar aumentar tus probabilidades de éxito en la inversión:
- Comprueba que existe un Pacto de Socios y que este es claro y transparente. Si quieres más información sobre este aspecto te recomendamos que leas el primer artículo de esta serie.
- No compres a cualquier precio. Ten en cuenta la valoración premoney que siempre aportamos en nuestra plataforma, como explicamos en el pasado artículo.
- Entiende el dolor, es decir, la necesidad que solventa a los consumidores finales el producto y/o servicio que la start up vende.
- Asegúrate de que el modelo de negocio que desarrollo la compañía es fácil de entender.
- Valora al equipo humano que hay detrás del proyecto, así como su aptitud en función del modelo de negocio.
- Verifica la influencia de la competencia.
- Comprueba que las cuentas de la empresa son claras, coherentes y transparentes.
- Asegúrate de que conoces los riesgos de la inversión. ¿En qué escenarios entramos en zona de confort o de riesgo?
- Infórmate sobre las posibilidades de exit entendiendo por esto la forma en que puedes llegar a recuperar tu inversión.
- La última recomendación es uno de nuestros “mantras”: ¡Diversifica tu cartera con el fin de mitigar los riesgos!
Siguiendo estos consejos, tus probabilidades de obtener retornos positivos se incrementarán de forma significativa, si bien siempre debemos de tener en cuenta la elevada incertidumbre que rodea a este tipo de inversiones en start ups o micropymes.
Finalmente, un aspecto que también debemos destacar es la posibilidad por parte de los inversores de obtener beneficios indirectos desde el momento mismo en que se realiza el desembolso inicial. ¿Cómo es posible obtener rentabilidad antes del exit? La respuesta la encontramos en las deducciones fiscales.
En nuestra Academia tenemos publicada una guía en la que explicamos detalladamente los incentivos fiscales a la inversión en equity crowdfunding. En la actualidad, la Ley del IRPF establece una deducción en cuota del 30% de las cantidades invertidas en entidades de nueva creación, con un límite de deducción de 60.000 € anuales. Deducciones, eso sí, sometidas a una serie de condiciones:
- La inversión debe producirse durante los 3 primeros años de vida de la compañía.
- Los fondos propios de la empresa no pueden superar los 400.000 € en el momento de la inversión.
- La startup debe realizar actividades económicas.
- Es necesario un certificado que acredite que la entidad cumple estos requisitos.
- Nuestra inversión debe mantenerse durante al menos 3 años.
- Quedan excluidas las inversiones de control; es decir, a través de las cuales podamos decidir sobre la política financiera y de explotación de la compañía.
Si has leído el artículo de la semana pasada y este que te presentamos hoy, … ¡Felicidades!, estás un poco más cerca de poder llegar a invertir como lo haría cualquier inversor profesional. La semana que viene, en el último artículo de la trilogía, nos detendremos en una serie de consejos a tener en cuenta en el momento posterior a la inversión: el seguimiento de tu participada y el posible exit.
Comentarte que, si bien toda la información aportada es correcta en el momento de publicación, debemos tener en cuenta que algunas de las condiciones actuales se verán modificadas en el corto plazo por la aprobación de la nueva Ley Crea y Crece. Próximamente os informaremos sobre las implicaciones específicas de esta Ley para emprendedores e inversores.
¿Quieres convertirte en inversor alternativo?
En Fellow Funders encontrarás un espacio con todas las facilidades para llegar a ser un inversor alternativo y la ayuda de expertos que aclararán tus dudas durante todo el proceso.
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